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" Les fonds gérés activement de T. Rowe Price ont toujours surpassé les fonds passifs comparables "

Paolo Corredig
Country Head Switzerland, T. Rowe Price

 

T. Rowe Price a fait son entrée sur le marché suisse de la gestion d'actifs relativement tard - et en 2008, dans une période de turbulences financières. Rétrospectivement : A-t-il été difficile de s'implanter ?

T. Rowe Price a fait son entrée sur le marché suisse de l'asset management en 2008, au cours d'une période financière difficile. Cependant, la société était déjà active en Suisse depuis 2003. L'ouverture d'un bureau de représentation en 2008 a renforcé sa présence et son engagement dans la région. Malgré la crise financière, T. Rowe Price a su tirer parti de sa solide réputation et de son expertise mondiale pour s'imposer sur le marché. L'accent mis par la société sur l'établissement de relations à long terme, le maintien d'une philosophie d'investissement cohérente et l'utilisation de solides capacités de recherche l'ont aidée à s'implanter en Suisse.

Qu'est-ce qui différencie T. Rowe Price en Suisse des autres asset managers américains ?

Ce qui nous distingue vraiment en Suisse, c'est la combinaison d'une expertise approfondie, d'une plateforme de recherche puissante et d'une attention particulière portée aux relations avec les clients, le tout dans le but d'obtenir des résultats d'investissement significatifs. L'un des principaux atouts de la société réside dans sa vaste expérience en matière d'investissement en actions américaines et mondiales. Couvrant l'ensemble du spectre des petites et grandes capitalisations et des stratégies de valeur et de croissance, T. Rowe Price offre une étendue de connaissances que peu de concurrents peuvent égaler. Cette polyvalence permet à la société d'identifier des opportunités d'investissement convaincantes dans des environnements de marché variés. L'une des plus grandes plateformes de recherche buy-side du secteur est au cœur de ce succès. Avec plus de 800 professionnels de l'investissement travaillant sur les marchés mondiaux, l'approche intégrée de la société encourage la collaboration entre les équipes chargées des actions et celles chargées des titres à revenu fixe. Cette perspective transversale renforce la capacité de la société à découvrir des idées, à gérer les risques et à construire des portefeuilles résistants - un avantage distinct que peu d'acteurs mondiaux offrent à cette échelle. Nos stratégies d'investissement sont également façonnées par une équipe de gestionnaires de portefeuille expérimentés dont l'ancienneté est remarquable. Certains d'entre eux travaillent pour l'entreprise depuis plus de 30 ans, ce qui garantit la continuité de la philosophie d'investissement de l'entreprise et une compréhension approfondie de l'évolution des dynamiques de marché.

Vous êtes l'un des responsables nationaux les plus anciens : Quelles sont vos réalisations ?

En tant que Country Manager depuis 13 ans chez T. Rowe Price, mon ancienneté témoigne de la confiance mutuelle et de l'alignement des valeurs et de l'état d'esprit que je partage avec l'entreprise. L'une de mes principales réalisations a été de faire passer notre bureau d'une équipe de 1 à 2 personnes à une équipe solide de 8 personnes, ce qui nous a permis d'étendre notre portée et de mieux servir nos clients. Nous avons réussi à constituer une large base de clients et à établir des relations de longue date avec des clients institutionnels et intermédiaires. Notre engagement à favoriser les relations mutuelles nous a permis de nous faire connaître et respecter par nos clients, ce qui témoigne de la force et de la fiabilité de notre présence sur le marché.

Quels sont les liens étroits qui vous unissent au siège de Baltimore et quel est votre rôle dans l'élaboration de l'offre spécifique de T.Rowe Price en Suisse ?

Les liens étroits entre T. Rowe Price en Suisse et le siège à Baltimore sont illustrés par l'équipe de recherche mondiale intégrée et l'approche collaborative de la gestion des investissements de la société. Le bureau suisse joue un rôle crucial dans l'adaptation des stratégies globales aux conditions du marché local, en tirant parti des capacités de recherche étendues et de l'expertise en matière d'investissement de la société pour fournir des solutions ciblées. Mon équipe veille à ce que les informations sur le marché suisse soient directement communiquées à Baltimore. Cette collaboration globale permet au bureau suisse d'influencer et d'aligner les offres locales sur la philosophie et les objectifs d'investissement globaux de la société, démontrant ainsi le rôle vital de l'équipe suisse dans l'élaboration des stratégies globales de T. Rowe Price tout en répondant aux exigences spécifiques du marché suisse.

Pouvez-vous nous donner une idée de la manière dont le marché suisse de la gestion d'actifs est perçu à Baltimore ?

Lorsque l'on parle du marché suisse de la gestion d'actifs, il est important de prendre en compte à la fois nos concurrents et la discipline de la gestion d'actifs, ainsi que les deux principaux canaux de distribution : les intermédiaires et les institutionnels. Les canaux intermédiaires et institutionnels sont tous deux cruciaux pour nos opérations, en particulier compte tenu de la présence de grands gestionnaires de fortune ayant une empreinte mondiale qui sont domiciliés ici et mènent leurs activités avec succès. La Suisse est reconnue comme l'un des principaux pays désireux de collaborer avec des gestionnaires de fortune internationaux. La philosophie de notre cabinet est centrée sur le respect de nos clients et sur l'aide à leur apporter pour surmonter leurs difficultés financières, quel que soit leur lieu de résidence. Nous nous engageons à établir des partenariats solides et à fournir des services de gestion d'actifs exceptionnels pour répondre aux divers besoins de nos clients.

T. Rowe Price s'est engagé dans la gestion active, alors que la tendance passive continue d'attirer d'année en année la majeure partie de l'afflux net d'argent frais. Existait-il ou existe-t-il des plans stratégiques pour pénétrer le marché passif ?

T. Rowe Price reste fidèle à son engagement en faveur de la gestion active, bien que les investissements passifs continuent d'attirer chaque année la majorité des nouveaux capitaux nets. La société met l'accent sur la valeur de la gestion active en raison de sa capacité à produire des rendements supérieurs et à gérer efficacement les risques au cours de différents cycles de marché. Les fonds gérés activement par T. Rowe Price ont toujours surpassé les fonds passifs comparables sur plusieurs périodes, ce qui témoigne de l'expertise et de la vision stratégique de la société. Bien que les investissements passifs soient populaires pour leurs frais réduits et leur simplicité, T. Rowe Price croit aux avantages de la gestion active, tels que l'adaptabilité aux conditions du marché et le potentiel de surperformance. La société continue de s'appuyer sur ses professionnels de l'investissement qualifiés et ses solides capacités de recherche pour offrir à ses clients des solutions d'investissement différenciées qui correspondent à leurs objectifs à long terme.

Par rapport à un ETF classique : quels sont les principaux avantages des ETF actifs ?

Les fonds négociés en bourse à gestion active combinent les avantages des ETF avec une gestion active, visant à surpasser les indices de référence grâce à une sélection experte d'actions/obligations et/ou à fournir une exposition unique au portefeuille. Alors que les ETF ont toujours été synonymes de suivi des indices de référence, le lancement d'ETF à gestion active introduit une nouvelle dimension, combinant les avantages de la transparence des ETF et de la liquidité quotidienne des marchés avec la puissance de la gestion active.

L'investissement ESG est dans une position difficile. Mais T. Rowe Price reste engagé dans l'investissement d'impact. Comment faites-vous la différence entre l'investissement ESG et l'investissement d'impact ?

T. Rowe Price différencie l'investissement ESG de l'investissement d'impact en se concentrant sur les objectifs et les approches de chaque stratégie. Chez T. Rowe Price, l'investissement ESG implique l'intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus général d'analyse des investissements. Il s'agit d'une approche inclusive qui vise à identifier les opportunités d'investissement et à gérer les risques en intégrant les considérations ESG aux autres paramètres financiers. L'intégration de l'ESG n'exclut pas les investissements, mais améliore plutôt le processus de prise de décision grâce à des informations qualitatives et quantitatives. En revanche, l'investissement d'impact de T. Rowe Price se caractérise par l'intention explicite de générer un impact environnemental ou social positif en plus des rendements financiers. L'investissement d'impact est plus ciblé, il recherche des entreprises qui peuvent générer à la fois un impact positif et des rendements financiers au fil du temps. Il implique un double mandat où la performance financière et l'impact positif mesurable sont tous deux prioritaires. L'investissement d'impact exclut également les entreprises qui nuisent à la société ou à l'environnement ou qui n'ont pas d'impact positif important sur ces derniers. Cette distinction souligne l'engagement de T. Rowe Price non seulement à intégrer les facteurs ESG, mais aussi à poursuivre activement les investissements qui conduisent à des changements significatifs.

Quels sont vos objectifs personnels avec T. Rowe Price en Suisse ?

Mes objectifs personnels avec T. Rowe Price en Suisse sont centrés sur la fourniture d'une qualité exceptionnelle à nos clients et sur l'assurance qu'ils ont accès à notre plateforme d'investissement complète. Je souhaite favoriser des collaborations plus stratégiques et établir de nouveaux partenariats qui améliorent notre offre et renforcent notre position sur le marché. En me concentrant sur ces objectifs, je m'efforce de contribuer à la croissance et au succès de T. Rowe Price en Suisse, tout en continuant à défendre les valeurs et les normes qui définissent notre société.